【研究报告内容摘要】
上周中美贸易谈判迎来积极一步,美国同意取消12月15日对剩余1600亿美元商品的关税及降低之前部分关税,中方同意扩大自美进口服务和商品,双方达成一阶段协议;中央经济工作会议定调以稳为主,11月pmi数据显示基本面超预期改善,市场风险偏好大幅回升。
上周风险再平衡和结构化风险平价组合双双创新高,组合周收益在目前市场上fof型产品中名列前二,受益于上周风险资产的共振上涨,其中对港股的暴露贡献了可观收益,对黄金的低仓位配置将避险资产的回撤降到最小。
从上周所有指数型产品(场内、场外)跟踪指数的表现来看,随着中美贸易谈判利好和英国下议会选举的尘埃落定,全球股市普涨,风险偏好回升;a股行业方面,计算机板块表现强势,券商和钢铁涨幅靠前,医药和食品饮料回调;上周港股迎来一波强势反弹,地产股领涨;欧美方面,美联储和欧央行维持基准利率不变,纳指和标普500受贸易缓和提振再创新高,欧元区主要股指普遍上涨;避险需求减弱使金银价格承压下跌。
上周国内etf产品净流入金额为172.99亿元,流入金额大幅上升;其中股票型etf净流入65.27亿元、债券型净流入104.24亿元、国际qdii型净流入6.14亿元、另类投资型净流出2.66亿元。从份额变动来看,沪深300和中证500等宽基etf份额增长靠前;板块方面大金融、军工、半导体板块热度较高;相反之前份额增长较快的科技和通信类etf资金流出较多。
12月新成立fof共3只,上周23只平衡混合型fof平均收益为0.11%,26只偏股混合型fof平均0.003%,34只偏债混合型fof平均0.06%;前海开源裕源依旧领跑,兴全安泰平衡养老和南方养老2035三年近期收益稳定靠前。
逆向进取组合上周回报0.25%,风险再平衡组合上周回报0.76%,结构化风险平价组合上周回报0.65%,风险再平衡和结构化风险平价组合双双创新高,详情请在wind-pms搜索“安信量化”获取全部策略组合。
风险提示:数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。

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