【研究报告内容摘要】
受疫情影响,远程办公直接受益,医疗信息化、应急管理等投资有望加大。为防止疫情扩散,做好防控工作,各地政府纷纷发出延时复工通知,鼓励企业和个人在家办公,特殊时期,远程办公成为必要选项,短期看提供视频会议、协同办公等服务的企业将获益,但各类产品服务能力以及企业传统组织架构、办公模式等是否可以借此契机进行改变将决定远程办公的未来前景。长期来看,各类突发公共安全事件将考验国家应急管理和医疗管理水平,应急管理信息化和医疗信息化投资有望持续加大。
行情平稳后,优先关注长期方向及拐点板块。受新型冠状病毒肺炎疫情影响,节前最后一个交易日,三大指数均出现大幅回调,计算机板块当天大跌4.51%。计算机板块是典型的中游行业,其需求受下游各行业的景气度影响,随着疫情扩散,预计节后板块仍将出现一定幅度回调。但信息技术属于轻资产行业,无需集中生产经营等环节,疫情对行业实质经营影响较小,且一季度通常是计算机行业传统淡季,确认收入较少(全年15%左右)。随着疫情消退,政策端预计将推进各产业投资,促进经济复苏,继续加大信息技术投资不可避免。判断本次回调会带来较好买点,建议优先关注长期方向及拐点板块。长期方向首推信创板块,拐点板块首推银行it。
信创是长期方向,华为入局打开行业格局。中国的信创产业是包括华为、cec、cetc等几大it产业集团发起的中国科技产业体系对全球传统基础软硬件体系的一次颠覆,其最终目的是从替代到实现未来的超越。随着华为鲲鹏入局发力计算产业生态,信创产业将从此前某些小领域的试点逐步拓展至行业应用,前景进一步明朗。近期,多家企业宣布与华为合作推出基于鲲鹏的国产服务器/pc自主品牌产品,信创产业格局有望打开。
景气周期与信创应用共振,银行it迎来拐点。我国银行it行业每年投资超过1100亿且稳定增长,随着信创产业逐步成熟及华为入局,预计关系国计民生的银行业将率先展开国产适配;另一方面,央行数字货币发行在即,相关银行it系统改造或将随之进行;最后,从银行it自身发展周期看,20年也进入其软硬件替换的的高峰期。三重因素叠加,银行it业迎来拐点。
投资建议
行情平稳后,优先关注可能受疫情推动发展的板块及长期方向、拐点板块。推荐关注:远程办公(金山办公、苏州科达)、医疗信息化(卫宁健康、创业慧康)、应急管理(辰安科技)等。
风险提示疫情短期未得到有效控制,对整体生产经营影响时间过长的风险。

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